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政信融資 在投項目 合作伙伴 新聞動態
業務模式指引:
 城投債業務指引
 中小企業私募債業務指引
 結合代開發的混合融資模式介紹
開發方法簡介:
 非公開公司債發行方法簡介
 地方金融類交易市場備案私募債
發行方法簡介

和瀚金融城投債業務指引

和瀚金融專注城投企業投融資業務,通過策劃各類發債模式,包括企業債、公司債、中期票據、中 小企業私募債等融資形式,最大化的解決企業資金需求;同時也提供全程的企業信用評級規劃,項目 融資策劃,發行協助,中長期融資負債規劃等服務。

和瀚金融作為第三方金融服務類企業,擅長整合各方資源,針對具體項目制定最佳融資方案。不僅 僅能提供成本最低規模最大化的融資方案,同時也能提供最靈活的融資方案。

和瀚金融認為目前城投企業面臨了監管和市場雙重的巨大變化,在此背景中,和瀚建議:

一、 減包袱:爭取各類政策性融資,如地方置換債券、政策性銀行融資等,此類融資成本低,年 限長,有利于大幅減輕歷史債務。

二、 保規模:盡早做好市場化轉型,同時又能滿足城市建設日益增長的需求,這就要求能及早建立 高度市場化的融資方式,充分利用發揮好標準債券類產品工具的作用,創造條件保障企業債、公司 債、中票等債權的發行規模。

三、 促增長:積極創新,充分利用包括創新性投融資方案如合作基金,及互聯網金融等各類金融創 新工具,甚至做到舉債不但促發展而且積極改善財報,有利于企業長期發展。

和瀚金融和各類券商(國泰君安、國金、華英等)、交易市場(上交所、深交所、上股交、浙金所、 前海金交等)、第三方募集端、互聯網金融有著良好的合作關系,我們會針對不同的客戶,制定相應 的融資規劃,協同和選擇最適合的專業級合作伙伴,共同完成融資方案。

和瀚金融最近主推部分業務模式

1. 標準債券類產品:

a) PPN:針對尚未退出投融平臺清單企業,建議發行PPN(中票私募),綜合成本可控制不超過 6.5%-7.0%,5年期以上,發行時間大約需要三個月。

b) 公司債:針對已退出投融平臺清單的2A企業,建議公司債,小公募票面近期4%-4.5%,5年期; 私募票面近期5%-5.5%,3年期;發行時間控制在三個月內,私募只要市場認可沒有規模限制。

c) 企業債:適用范圍比較寬泛,包括2A-以上評級企業以仍在投融資名單內的企業,需附帶鼓勵 類項目,如保障房、養老院等項目,綜合成本7%以下,五年期以上,發行時間不超過六個月。

2. 非標方案:

a) 合作基金:針對2A以上企業,如各類發債額度已經用滿,而且希望融資不增加負債,不入表, 建議方案:發起成立各類合作基金,綜合成本大概在9.5%-10%,具體模式視項目情況而定

b) 中小企業私募債:針對沒有達到2A的企業,建議發行非券商發行的中小企業私募債,提供2A擔 保(擔保方式接受暗保。如無可擔保的2A平臺,可商議其他增信模式,如財政承諾函、2保1等),各 類金交所備案,1-3年期,成本11%-12%左右,發行期首筆資金到位三個月內

c) 企業債:適用范圍比較寬泛,包括2A-以上評級企業以仍在投融資名單內的企業,需附帶鼓勵 類項目,如保障房、養老院等項目,綜合成本7%以下,五年期以上,發行時間不超過六個月。

3. 投融資混合方案

a) 商業項目代開發綜合投融資方案:針對擁有大量商業開發用地儲備之城投企業,代開發方案有 利于城投企業大幅增加投資收益,并有利于獲取長期現金流及利潤。對此方案如有興趣可索取詳細資 料

b) 中小企業私募債:針對沒有達到2A的企業,建議發行非券商發行的中小企業私募債,提供2A擔 保(擔保方式接受暗保。如無可擔保的2A平臺,可商議其他增信模式,如財政承諾函、2保1等),各 類金交所備案,1-3年期,成本11%-12%左右,發行期首筆資金到位三個月內

c) 設立購并夾層基金主動招商引資方案:建議當地選擇目標產業內已股改企業(最差三板),分 析企業業務短板,規劃購并計劃,選擇購并目標,購并后用增發等手段退出。基金會對獲益標的企業 設立交易前置條件,合理情況下需以一定的實質方式配合地方招商工作。此方案不僅有利于提升城投 企業資本運營能力,同時也達到了主動招商的效果,是城投企業促進地方經濟發展的未來模式。

4.增值配套服務

a) 企業評級:我們與五大評級公司建立有良好的合作關系,幫助客戶做好評級前的規劃工作和建 立良好的溝通,保障評級工作有序可控

b) 業務交流沙龍:目前已在上海定期組織行業交流沙龍和專題研討會,我們會積極邀請我們的客 戶參加

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